一 乡下人进城
僻居在湖南湘西的戚长发接到师兄万震山的邀请，请他去荆州参加其五十岁的寿筵。于是，“铁锁横江”带着自己的女儿戚芳和弟子狄云一同来到荆州，这成为了狄云噩梦的起点，《连城诀》的故事拉开大幕。
二 牢狱
由于万震山的儿子和弟子们觊觎美貌的戚芳，他们用奸计诬陷狄云，让他被捕入狱。如此，万圭顺利夺得美人，而狄云则受尽牢狱之苦。在这里，狄云结识了大侠丁典，也从他的口中懂得了江湖的险恶。
三 人淡如菊
在狱中，丁典向狄云讲述了自己和凌霜华邂逅相爱的故事。而他们的爱情，却被凌霜华的父亲利用，来套出宝藏的秘密，结果害得凌霜华无辜死去。凌小姐生前最爱的就是菊花，而她的人也和菊花一样淡雅，“人淡如菊”恰如其分。
四 空心菜
狄云带着死去的丁典逃出牢狱，他重新来到万震山的家中，却发现昔日青梅竹马的师妹戚芳已经嫁做人妇。当年，戚芳称呼狄云为“空心菜”，因为后者心思单纯，没有心机。而多年过去，戚芳用“空心菜”来叫自己的女儿。一声声“空心菜”，让狄云感受到多少物是人非！
五 老鼠
汤长江上，狄云偶遇藏僧宝象，被后者劫持。由于腹中饥饿，宝象想要将狄云煮熟吃了。可在这时，狄云发现两只老鼠，遂用它们煮汤给宝象。没想到这两只老鼠因为吃了丁典的肉中了剧毒，而宝象也因为喝老鼠汤而被毒死。
六 血刀老祖
这一回，凶恶的血刀老祖出场。他挟持美貌的水笙向西远遁，同时也将穿上宝象僧衣的狄云误以为是自己门派的弟子。
七 落花流水
为了营救水笙，包括姑娘的父亲水岱在内的“落花流水”组合出场。然而，在冰天雪地的雪谷中，四人大败在血刀老祖的手下，其中三人都惨烈牺牲。“落花流水”真的输得落花流水。
八 羽衣
本来水笙认定了狄云和血刀老祖是一伙，对其痛恨之极。但在雪谷中长时间的在一起生活，让水笙渐渐了解狄云，终于知道他是个老实的好人。水笙用打下的飞鸟的羽毛为狄云缝制了一件衣服，但此后却被水笙的未婚夫汪啸风误会两人有私情。一件代表着纯洁友谊的羽衣，成为了汪啸风和水笙反目的导火索。
九 “梁山伯?祝英台”
失去了师父和师妹的狄云重新回到沅陵老家，重又看到昔日他和戚芳一起玩耍的山洞，和洞中那被称为“梁山伯，祝英台”的一直成双成对的蝴蝶。他感慨万千，回想起以前的种种往事。
十 《唐诗选辑》
由狄云带到万家的《唐诗选辑》，被万家父子无意间得到。这就是当年万震山师兄弟们从师父手中抢夺，三人都尔虞我诈的那本秘笈。相传这本书中的提示，结合门派的招数，能引出一个大宝藏的秘密。
十一 砌墙
有人说，万震山最近在睡梦中常常会起来砌墙。原来，他当年扼死戚长发，却用皮影戏一般的障眼法将所有人蒙在鼓里。师弟的“遗体”被砌进了墙中（后来没死的戚长发从墙中逃出），而内心不安的他便在梦里有了这样的习惯。
十二 大宝藏
故事的结局，大宝藏的秘密终于揭开。而在宝藏面前，每个人都露出了他们狰狞的面目疯狂抢夺，殊不知宝贝上涂满了毒药。于是，只有不贪心的狄云全身而退，他带着“空心菜”重新来到雪谷，水笙在那里等待着他